印度加密货币市场：加密货币回归：印度交易所在离岸挑战中大放异彩

　　几乎就在两年前，印度政府宣布对虚拟数字资产交易征收1%的TDS和30%的资本利得税，印度加密货币市场迎来了一个寒冬。

　　在接下来的几个月里，从投资者到网红、youtube用户、交易平台，甚至是教育初创公司，所有人都开始提出规避这些税收的建议和技巧，或者干脆放弃了自己的业务。

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　　据估计，在2022年4月至2023年7月期间，印度交易所的加密货币交易量从每月60亿美元的高位下降到仅数百万美元，因为其中很大一部分转移到了离岸平台。

　　现在被削减到2023年12月，财政部向9个不遵守《防止洗钱法》(PMLA)的离岸平台发出了警告通知，而信息技术部则阻止了对这9个实体的url和移动应用程序的访问:币安、库币、火币、OKX、Gate。Bittrex, Bitstamp, MEXC Global和Bitfinex。这意味着印度的加密交易平台终于可以松一口气了。

　　在过去的一个月里，这些平台——包括CoinDCX、CoinSwitch、Unocoin和BuyUcoin——见证了大规模的激增，注册和存款增长了100%到2000%，因为投资者担心他们的外国资产会损失。为了进一步抓住这个机会，印度的平台宣布了存款优惠和高达2%的现金返还。

　　仅CoinDCX一家公司就宣布将支付100万美元，作为对存款人的激励。

　　所有这些似乎都表明，冬天终于要过去了。但市场能像以前那样再次飙升吗?那么像币安这样的外国公司呢?他们能卷土重来吗?或者他们会选择在英属维尔京群岛、塞舌尔和开曼群岛等避税天堂开展业务?

　　到目前为止，我们已经看到了复苏的早期迹象，印度交易所报告1月份交易量激增。然而，据信，印度投资者近40亿美元的加密资产存放在外国钱包中，其中只有几百万美元已经回来。

　　CoinDCX执行副总裁兼增长与战略主管Minal Thukral表示:“存款的激增确实令人鼓舞，这让我们相信投资者希望在安全和合规的交易所进行交易。”“我们乐观地认为，近50%的外国资产将回流印度，同时还有对比特币etf的新投资，这将为加密货币作为一种资产类别带来信任和信心。”

　　但是，尽管最近几周加密货币的冻结确实已经开始解冻，但专家们表示，还有很多事情需要做。例如，尽管禁止了不合规的外国加密货币交易所，但由于之前安装了应用程序和vpn，这些平台上的交易仍然活跃。这也使得禁令无效，使这些资产中的大部分仍处于法律管辖范围之外。

　　“一些互联网服务提供商尚未阻止对这些网站的访问，这意味着用户仍然可以通过自己的WiFi提供商访问这些网站，”加密货币观察家和影响者Aditya说。

　　“交易也通过禁令前安装的应用程序和vpn进行。但这样的访问很容易受到恶意攻击，并可能导致用户的资产被盗。”

　　VPN是通过改变一个人的IP地址来访问家庭网络中不可用的信息，从而与远程网络建立连接。虽然无法追踪VPN活动来估计这些交易的数量，但到目前为止，由于印度的高税收，印度人似乎不愿意撤回他们的外国资产。

　　“对于加密投资者来说，有多种途径可以绕过URL块。除了vpn，他们还可以在点对点(p2p)的基础上与他人进行交易，而无需加密货币交易所和存款机构等中介机构的参与，”政策咨询公司Koan advisory的合伙人Vivan Sharan表示。

　　“最近的一项研究强调，在2022年7月至2023年7月期间，印度人90%的加密交易总量是在p2p基础上进行的。因此，封锁少数交易所的网址不会自动扩大印度的监管网络。”但投资者能坚持这些另类做法多久，这是一个我们还不知道答案的问题。

　　专家们还指出，币安对禁令保持沉默，并认为这些平台在印度注册为符合金融情报部门(FIU)要求的实体，并没有商业理由。

　　在FIU的注册相当于在印度作为虚拟数字资产(VDA)交易所运营的许可证。

　　“尽管印度政府向这些平台发出了几次通知，但这些平台一年多来一直不合规。只有在禁令之后，他们才认真对待印度，”印度交易所Unocoin的首席执行官兼联合创始人Sathvik Vishwanath说。

　　“机构投资者总是可以选择通过他们的外国实体进行交易，以避免这种税，”他补充说。至于散户投资者，他们只占币安总用户群的3%到5%。事实上，一旦进入印度并开始纳税，这个数字可能会进一步下降到1%。那么，他们承担这种运营和合规负担有意义吗?”

　　此外，不仅印度的加密货币投资者社区规模很小，而且离岸平台还必须担心过去一年半发生的交易的追溯税近350亿卢比。

　　根据研究公司Esya Centre的一项研究，印度人在海上平台上交易了超过350亿卢比，占印度人交易的vda总额的90%以上。

　　由于离岸贸易不符合TDS标准，这使得国库收入减少了349.3亿卢比，而实际收入为258亿卢比。此外，这也意味着这些离岸交易将不会征收数十亿美元的资本利得税。这还不包括私人交易或更大的场外交易。

　　Economic law Partners合伙人斯特拉?约瑟夫(Stella Joseph)表示:“禁令是根据《反洗钱法》(PMLA)实施的，但如果这些交易所决定注册为金融情报机构实体，所得税部门可能会对它们过去未纳税的交易进行审查。”

　　除了税收之外，这些实体还应该担心PMLA的合合性，因为据报道，在包括Mahadev应用程序赌博骗局在内的几起案件中，执法局发现加密货币是洗钱的工具。

　　“这真的是一个意图的问题，”印度交易所CoinSwitch的业务主管巴拉吉·斯里哈里(Balaji Srihari)说。“印度是一个巨大的加密投资市场，但如果外国平台想要利用这个机会，他们应该遵守当地的法律——无论是数据保护、税收还是反洗钱。”