随着银行业担忧的加剧，我们应该有多担心？

　　美国经济经历了自COVID-19大流行开始以来最疯狂的一周之一，因为硅谷银行倒闭的后果引发了人们对世界金融体系安全的担忧。

　　股市星期五大跌，地区银行股大幅下挫。

　　上周SVB破产，遗产银行倒闭，旧金山第一共和国银行和瑞士第二大银行瑞士信贷也令人担忧。

　　在“衰退”一词已经流传了一年多的经济环境下，这些对金融体系的冲击足以让经验丰富的基金经理们感到恐慌。

　　但我们该有多担心呢?

　　伯明翰奥克沃斯资本银行首席经济学家约翰·诺里斯说:“我不希望任何人失眠，因为银行体系比2008年强大得多。”

　　有多强?

　　诺里斯是这样说的。

　　“就在2008年金融危机之前，银行账面上的贷款超过了存款，”他说。银行有大约3000亿美元的隔夜现金。截至上周末，银行贷款与存款的比例约为65%，手头现金约为3.7万亿美元。这是一个与2008年金融危机前完全不同的金融体系。”

　　在某种意义上，诺里斯说，阿拉巴马人——以及其他所有人——可能会把经济衰退与15年前的动荡联系在一起。但从历史上看，大多数衰退都要温和得多，经济活动会减少两到三个季度，就业也会有所减少。

　　与此同时，今天阿拉巴马州的经济更加多样化，这意味着一些行业可能不会出现与经济衰退有关的那种剧烈波动。

　　他说:“我们有高科技、国防、制造业、农业、林业、银行业和一般服务业。”“这是相当多样化的。”

　　奥本大学哈伯特商学院金融学高级讲师达米恩·麦金托什表示，在经历了三年的大流行灾难、失控的通货膨胀和利率快速上升后，银行储户感到紧张不安。

　　“在那种气候下，即使是最轻微的刺激也会引起反应，”他说。

　　诺里斯引用了一句老话——“退潮时，你就能看到谁在裸泳。”

　　他说:“在银行业，当利率上升时，你就能看到谁对自己的资产负债表处理不当。”他说:“对于硅谷银行来说，他们没有在手头保持充足的现金、隔夜投资和超额准备金，一旦有资金流入，他们就会出去购买抵押贷款支持证券。所以当利率上升时，债券价值下降，这对资本产生了负面影响。在他们的利基市场，只需要几张多米诺骨牌就会倒下。”

　　美国财政部、美联储和其他机构采取的这一行动旨在让客户对其贷款机构的实力放心。美联储(Federal Reserve)将放宽银行利用贴现窗口的条件，同时美联储和财政部正在准备一项计划，利用美联储的紧急贷款授权创造另一个缓冲。

　　麦金托什说:“首先要记住的是，这场崩溃实际上是由于储户提取资金而引发的。”“如果他们不这样做，这些弱点仍然存在，但这些机构仍将运作。焦虑的反应会让事情变得更糟。如果你在(联邦存款保险公司的25万美元)存款保险限额之内，你就有保险。”

　　麦金托什说，当前的银行业动荡应该让规模较小的银行重新审视自己的投资策略，并审视自己的风险管理系统。正如《财富》杂志(Fortune)报道的那样，硅谷银行已经有8个月没有正式的首席风险官了，他说，这应该是一个“巨大的危险信号”。

　　麦金托什说，这可能会导致一些小银行的客户质疑其机构的领导能力，但这也是小银行让储户对自己的安全放心的机会。

　　诺里斯表示，对客户财务安全的担忧意味着储户“对银行的整体状况并不真正有信心”。

　　他说:“就像人们把资产分散到不同的管理公司一样，在不同的银行间分散投资可能是明智的，而不是把所有的钱都放在一个地方。”